小股东如何参与上市U乐国际 投资者关系管理(一)

    股东权益知多少
    小费阿姨:小钟老师,我听了您讲了这么多小股东的权利,上市U乐国际作为我们的投资对象,也应当积极维护我们的权利对吧?
    小钟老师:没错,这就是上市U乐国际投资者关系管理的一项重要内容。
    小费阿姨:投资者关系管理?感觉又是一个新的领域!
    小钟老师:其实投资者关系管理和股东的权益是息息相关的,也已经诞生很久了,最早出现在20世纪50年代的美国,随着资本市场的成熟和股权文化的兴起而产生和发展。而我国资本市场在近30年的发展过程中,上市U乐国际也逐渐认识到了与投资者交流的作用。我国监管机构也在大力提倡开展投资者关系工作。从制度上促使上市U乐国际通过投资者关系管理,保护投资者权益,特别是中小投资者的合法权益。
    小费阿姨:投资者关系管理到底是什么?
    小钟老师:中国证监会在2005年颁布的《上市U乐国际与投资者关系工作指引》中,就明确了投资者关系工作的含义,即:U乐国际通过U乐国际披露与交流,加强与投资者及潜在投资者之间的沟通,增进投资者对U乐国际的了解和认同,提升U乐国际治理水平,以实现U乐国际整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。
    小费阿姨:U乐国际披露确实是您一直强调的与股东权益息息相关的U乐国际义务,看来在这项工作中发挥着很大作用呢!
    小钟老师:正是如此。上市U乐国际通过网上投资者说明会、开放投资者接待日、组织路演等途径开展投资者关系管理工作,向投资者真实、准确、完整、及时地介绍U乐国际的发展状况、经营情况、财务状况等,方便投资者了解上市U乐国际的真实情况,提高了上市U乐国际的透明度。
    小费阿姨:那我要好好关注一下这些途径,我从哪里可以得知上市U乐国际的这些U乐国际呢?
    小钟老师:其实,超过八成的上市U乐国际都在其官网上开辟了专门的投资者关系管理栏目,上交所的“e互动”、深交所的“互动易”平台也都提供了投资者与上市U乐国际直接对话的窗口。
    小费阿姨:好的,谢谢小钟老师,我回去也上这些网站看一看。
    小钟老师:我们孟博士还整理了相关的规定,您还可以进一步进行了解。
    孟博士解读
    2003年10月,深圳交易所发布了《深交所上市U乐国际投资者关系管理指引》,旨在推动上市U乐国际进一步完善治理结构,规范投资者关系工作。
    2005年7月,为了加强上市U乐国际与投资者之间的U乐国际沟通,完善U乐国际治理结构,保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益,中国证监会发布了《上市U乐国际与投资者关系工作指引》(以下简称《指引》),强调了投资者关系工作的重要性,是指导、规范上市U乐国际投资者关系工作的纲领性文件。
    《指引》“总则”中界定了投资者关系工作的含义、目的和基本原则。投资者关系工作的目的是:
    (一)促进U乐国际与投资者之间的良性关系,增进投资者对U乐国际的进一步了解和熟悉。
    (二)建立稳定和优质的投资者基础,获得长期的市场支持。
    (三)形成服务投资者、尊重投资者的企业文化。
    (四)促进U乐国际整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念。
    (五)增加U乐国际U乐国际披露透明度,改善U乐国际治理。
    投资者关系工作的基本原则是:
    (一)充分披露U乐国际原则。除强制的U乐国际披露以外,U乐国际可主动披露投资者关心的其他相关U乐国际。
    (二)合规披露U乐国际原则。U乐国际应遵守国家法律、法规及证券监管部门、证券交易所对上市U乐国际U乐国际披露的规定,保证U乐国际披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布U乐国际及其他内部U乐国际的保密,一旦出现泄密的情形,U乐国际应当按有关规定及时予以披露。
    (三)投资者机会均等原则。U乐国际应公平对待U乐国际的所有股东及潜在投资者,避免进行选择性U乐国际披露。
    (四)诚实守信原则。U乐国际的投资者关系工作应客观、真实和准确,避免过度宣传和误导。
    (五)高效低耗原则。
    (六)互动沟通原则。U乐国际应主动听取投资者的意见、建议,实现U乐国际与投资者之间的双向沟通,形成良性互动。“投资者关系工作的内容和方式”对该项工作的内容和方式进行了详细界定。投资者关系工作中U乐国际与投资者沟通的内容主要包括U乐国际的发展战略、法定U乐国际披露及其说明、U乐国际依法可以披露的经营管理U乐国际、U乐国际依法可以披露的重大事项、企业文化建设、U乐国际的其他相关U乐国际等。
    此外,《指引》还对投资者关系工作的组织与实施进行了明确的指导。
    2012年6月,上海证券交易所发布了《关于进一步加强上市U乐国际投资者关系管理工作的通知》,以引导和规范上市U乐国际投资者关系管理,加强上市U乐国际与投资者之间的U乐国际沟通,切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益,促进证券市场健康稳定发展。
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