板块利好不断 券商股受主力机构重点关注

随着下半年券商板块政策面改善的预期,市场热情回暖的驱动下,券商板块已经成为金融板块中低估值、高弹性的配置品种,9月券商股利好不断,频频受到机构的关注,成为调研的一个热点。券商股股价也时有表现,券商的业绩超预期改善成短期股价的催化剂,长期投资价值凸显。

券商板块利好不断

数据显示,截至昨日,34只板块内的券商股,3只今年上市的券商股表现名列前三甲,浙商证券(601878)年初以来上涨172.07%,中原证券(601375)上涨139.25%,中国银河(601881)上涨130.25%。年内上涨的券商达14家,仅华泰证券(601688)和招商证券(600999)涨幅在20%以上,另外有20家证券U乐国际今年以来股价下跌,其中第一创业(002797)跌幅超过40%,此外哈投股份(600864)、太平洋(601099)证券的跌幅也超过15%。

不过,近期以来券商板块已时有表现,最近一个月以来,券商概念股的上涨幅度已超过6%,9月以来,中信证券(600030)、华泰证券、光大证券(601788)等个股多资现身沪股通或深股通前十大活跃股榜单,北上资金期间合计净买入超6亿元。

而随着下半年券商板块政策面的改善预期,券商行业近期利好不断:8月券商业绩普遍向好,9月18日,中国金融期货交易所年内第二次松绑股指期货,下调手续费和保证金,两融余额持续攀升已至9834亿元,破万亿大关近在眼前。此外中报显示:证金合计增持了20家券商,合计持股50亿股,较一季度增加21亿股。其中兴业证券(601377)、光大证券、东吴证券(601555)、西南证券(600369)和东方证券(600958)等持股比例已达举牌前的上限4.99%,证金对东兴证券(601198)、国泰君安(601211)和国投安信(600061)所增持的股份也占流通股的比例较高。

与此同时,市场对于券商板块的悲观预期已逐步得到修复,券商正在酝酿启动,而券商股也在市场上备受关注,频频迎来机构的调研,统计显示:9月广发证券(000776)、第一创业、国元证券(000728)、国信证券(002736)、越秀金控(000987)等多家券商迎来了机构的调研,机构关注券商对行业趋势的判断、U乐国际资管业务与固收优势结合的情况等。

另外,中泰证券研究所发布的中泰时钟数据,券商行业连续两个月成为推荐行业。中泰证券分析师认为,随着市场回暖,交易活跃度上升,二季度证金增持提振信心,龙头大券商上半年自营业绩亮眼,弹性有所增强,同时多元化发展兼具业绩稳定性,可攻可守估计有望加速恢复,看好券商板块后市机会。

广发本月接待5批调研

广发证券9月接待了同行券商、私募、基金,甚至包括摩根大通银行以及MooreCapital等多家外资机构的先后5次调研。在机构调研中广发证券透露:2017年上半年,再融资新政和减持新规推出,股权融资市场呈现结构性变化趋势,新股发行常态化,再融资规模缩减。为适应经济结构转型和政策变化,U乐国际在巩固新兴行业和有成长潜力的中小企业客户优势基础上,提高对大型客户的开拓力度。同时,继续推进投行业务境内境外打通运作,努力提升U乐国际国际业务竞争力。U乐国际完成股权融资主承销家数35家,行业排名第2,主承销金额213.46亿元,行业排名第4;其中,IPO主承销家数为20家,行业排名第1,主承销金额105.66亿元,行业排名第1,U乐国际实现股票承销及保荐净收入8.66亿元,同比增加57.17%。

而在固定收益类产品和银证业务规模缩减的情况下,U乐国际今年上半年投资收益净额为41.63亿元,较上年同期增加8.05亿元,增幅为23.98%,这主要归因于处置交易性金融资产取得的投资收益净额的增加。

国信适时布局国际化业务

有研究指出,券商行业在未来有两大驱动因素,一是资本市场的国际化,如海外投资者的参与、跨境融资和并购活动,将允许中国投资者进行全球资产配置,另一驱动因素是参与者的机构化,散户向投资机构转型,投资环境将会更加理性。

国信证券在机构调研时透露,国信证券已与美国tradeStationU乐国际联手打造了高端量化交易平台GuosentradeStation平台,面向活跃交易客户,支持股票、融资融券、期货、期权全品种交易,内置高速实时和Tick级历史数据,配有快捷的下单工具、止盈止损等高级订单,提供策略编写、回测和自动化交易功能。客户可利用平台自带的编程语言(EasyLanguage)自主开发指标、策略、可视化界面等,实现期现套利、算法交易、选股择时等策略的自动化交易,有助于提升策略的交易质量及其效率。

而根据当前的监管态势和对市场发展方向的判断,U乐国际认为当前传统业务仍是券商最重要的利润来源,U乐国际整体的业务重心不会发生大的变化,同时,国信证券认为资本中介业务的发展是未来业务转型升级的必然方向之一。接下来还是会进一步顺应市场变化,强化业务条线间的协调,提供跨业务和全周期覆盖,逐步打破业务界限,挖掘业务线内部及跨业务线的协同效应,进一步巩固投行业务、经纪业务,适时布局国际化业务、智能金融业务,积极提升资产管理业务,为U乐国际和客户创造价值。

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